Bicycle Capital, una nueva firma de growth equity (capital para startups en una etapa madura de crecimiento) enfocada en América Latina anunció el lanzamiento de su primer fondo, Bicycle I, con una inversión inicial cercana a los US$440 millones de dólares y que tendrá como objetivo un monto total de US$500 millones de dólares. La firma estará dirigida por Marcelo Claure, como Presidente Ejecutivo y Managing Partner, junto a Mwashuma (“Shu”) Nyatta como Managing Partner.
Marcelo Claure es el fundador y CEO de Claure Group –una firma de inversión multimillonaria-. Se ha comprometido a enfocar su tiempo, capital y experiencia en Latinoamérica en los próximos años. Como parte de este compromiso, en enero de 2023, Claure invirtió US$100 millones de dólares en SHEIN, una compañía líder mundial de moda bajo demanda, donde ahora se desempeña como Presidente de Latinoamérica. Es conocido por los latinoamericanos y por los emprendedores de la región, ya que transformó a Brightstar de una pequeña empresa a una compañía global de servicios y distribución inalámbrica, considerada ahora la más grande del mundo. Además, Claure lideró el cambio radical de la empresa estadounidense de telecomunicaciones inalámbricas, Sprint, donde ayudó a orquestar su fusión de US$195 mil millones de dólares con T-Mobile, creando lo que ahora es la compañía de telecomunicaciones más valiosa del mundo, con una capitalización de mercado de casi US$200 mil millones de dólares. Claure también es el exdirector ejecutivo de SoftBank Group International, donde lanzó los Fondos Latinoamericanos de SoftBank con $8 mil millones de dólares.
Por su parte, Shu Nyatta es el anterior Managing Partner de SoftBank Group International, en donde bajo el liderazgo de Claure, fue cofundador de los Fondos Latinoamericanos de SoftBank, así como el SB Opportunity Fund para emprendedores con poca representación en Estados Unidos. Antes de eso, Nyatta fue socio del Vision Fund de SoftBank y miembro fundador del equipo de growth investment de SoftBank en San Francisco desde 2015. Durante su gestión en SoftBank, Shu invirtió en una amplia variedad de industrias y regiones, desde semiconductores, inteligencia artificial y genómicos en Estados Unidos y Europa, a la par de mercados y fintechs en China, India y América Latina. Shu fue anteriormente banquero de inversiones en JPMorgan y consultor en McKinsey & Company.
Bicycle I está fondeado por Mubadala Investment Compay, un inversionista soberano con sede en Abu Dhabi, también participa Claure Group, la family office de Marcelo Claure. Los compromisos de capital adicional para el lanzamiento inicial provienen de destacados inversionistas y fundadores de tecnología global.
La estrategia de Bicycle es asociarse selectivamente con los mejores emprendedores de la región para apoyarlos a transformar sus startups en empresas resilientes y valiosas. Más allá del capital, Bicycle trabajará mano a mano con ellos, compartiendo su experiencia adquirida a lo largo de los años en cuanto a la operación, transformación y expansión de empresas en todas las regiones del mundo e industrias. Además, Bicycle proporcionará acceso a una red global de mentores, talentos y socios comerciales. Si bien Bicycle se centra en apoyar a los nuevos empresarios en Latinoamérica, el fondo también invertirá de forma oportuna en compañías líderes en etapa de crecimiento global con negocios significativos en América Latina.
Bicycle Capital representa una apuesta relevante en América Latina, en particular en Brasil y México. Estos dos países cuentan con una gran población de jóvenes y con un poder adquisitivo significativo, además, experimentan cambios geopolíticos y macroeconómicos atractivos para la inversión. Se espera que ambos países estén entre las 6 principales economías del mundo para 2050.
La nueva firma está convencida de que América Latina es la cuna de emprendedores excepcionales que buscan enfocarse a mercados globales y atractivos, pero que carecen del capital confiable y necesario para lograr un desempeño duradero. Esta tesis está reforzada por los cuatro años de experiencia del equipo trabajando con nuevas empresas en toda la región, durante los cuales el capital de riesgo anual invertido en Latinoamérica aumentó de $3,000 millones de dólares en 2018 a un máximo de $16,000 millones de dólares en 2021; sin embargo, volvió a caer a menos de $1,000 millones de dólares por trimestre en 2023.
Este impulso en destinar suficiente capital atrajo talento global y provocó la generación de ideas audaces. Esto resultó en la creación de empresas en etapa inicial en América Latina como nunca se había visto. Sin embargo, incluso en el auge de 2021, el financiamiento de capital de riesgo en Latinoamérica fue solo del 0.3% del PIB, en comparación con el 0.7% en China, el 1.1% en India y el 1.5% en Estados Unidos.
A medida que el capital se ha ido mermando después del pico de 2021, muchas nuevas empresas se han quedado varadas, especialmente en la Serie B y otros modelos. La estrategia de Bicycle es asociarse con un número selecto de estas compañías en etapa de crecimiento, a precios justos e impulsarlas a transformarse en empresas resilientes y de clase mundial.
“Este fondo será pieza clave de mi compromiso y enfoque en América Latina”, dijo Marcelo Claure. “Latinoamérica tiene una combinación única de excelentes emprendedores, una población digital que se adapta bien a la tecnología y cuenta con más oportunidades que capital disponible. A través de Bicycle Capital, espero no solo aportar nuestros recursos, sino también nuestra experiencia y conexiones para transformar la trayectoria de muchas empresas excepcionales en la región”.
Shu Nyatta agregó: “La combinación de emprendedores talentosos y capital comprometido es una receta acertada para construir grandes compañías; sin embargo, el capital tiende a distribuirse de manera desigual. Por ello, nos entusiasma encontrar empresarios excepcionales que resuelven grandes problemas en lugares que han sido ignorados, en gran medida, por grandes grupos de capital global, como lo es América Latina. Nosotros creemos que esta combinación de factores crea el potencial para rendimientos descomunales”.
Por su parte, Faris Sohail Al Mazrui, director de emprendimiento y crecimiento de Mubadala, agregó: “Estamos entusiasmados de participar en el primer fondo enfocado en América Latina de Bicycle Capital. El ecosistema de startups en esta región está evolucionando rápidamente y consideramos que existe un potencial significativo para crear valor al apoyar a empresas y emprendedores únicos para fortalecer sus negocios. Mubadala ha invertido en Brasil durante más de una década y esperamos ampliar nuestra exposición en toda la región a través de esta asociación”.
Bicycle Capital comenzará a operar con capital de inversión a partir de hoy en la región de América Latina.
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