AngelHub: Los Inversionistas Ángeles de México y Latinoamérica

Estadísticas muestran que la principal causa de muerte de los emprendimientos en etapa temprana de México y Latinoamérica es la falta de acceso oportuno a capital. En esta etapa temprana son los llamados inversionistas ángeles, y no los fondos de Venture Capital, los que juegan un rol clave en el ciclo de financiamiento de una startup.

El problema es que en ecosistemas de emprendimiento en vías de desarrollo como el de Latinoamérica, hay pocos inversionista angeles profesionales y activos, lo cual representa una gran oportunidad porque existen miles de empresarios que puedan convertirse en ángeles y apoyar el ecosistema.

Debido a esto es que a finales de 2019 hace AngelHub, el Club de Inversionistas Ángeles más activo de México que ya cuenta con más de 120 ángeles miembros, con más de 40 inversiones y que tiene acceso a los proyectos emprendedores de mayor potencial de generación de valor de Latinoamérica.

Desde su inicio de operaciones, AngelHub tiene el objetivo de impulsar con capital inteligente a emprendedores de alto potencial mexicanos y latinos, al mismo tiempo que forma y desarrolla empresarios para que se conviertan en inversionistas ángeles profesionales.

En esta ocasión, tuvimos la oportunidad de platicar con Mario García Dávila y Santiago Sada Lutteroth, cofundadores y Managing Partners de AngelHub. Ambos cuentan con gran experiencia en el mundo del emprendimiento, la aceleración de startups y de las inversiones de Venture Capital, incluso antes de AngelHub.

En los últimos meses, el tema de las inversiones de Venture Capital se ha tornado complicado para los inversionistas y emprendedores, dado el contexto mundial macroeconómico y las consecuencias de los recientes acontecimientos en Silicon Valley.

Y es bajo este contexto mundial que entonces los Ángeles Inversionistas obtienen mayor relevancia. Mario nos comparte que AngelHub a diferencia de los grandes fondos de inversión, opera directamente en las etapas más tempranas de las empresas como lo son la etapa Pre-Seed y Seed.

Venimos de los años de mayor inversión de Venture Capital y a diferencia del pasado, este año la afectación a la economía mundial ha puesto el reto de continuar apostando por el emprendimiento, ya que como menciona Mario, sigue siendo riesgoso pero, al mismo tiempo brinda la posibilidad de obtener mejores retornos que otros vehículos de inversión más tradicionales.

Paralelo a esto, Mario también menciona que sin duda, la satisfacción de invertir en emprendedores en etapas muy tempranas es parte de lo que motiva a su club de inversionistas.

“Tener acceso a capital de forma oportuna en el arranque de tu emprendimiento, puede hacer la gran diferencia entre quedarte en el camino o llegar a la siguiente ronda, y por que no, hasta convertirte en el próximo unicornio”

Mario García Dávila, AngelHub

Pero entonces, ¿Realmente hay un problema en el tema de inversión para startups?

Santiago Sada comenta que para poder resolver esta pregunta, es importante primero entender cómo funciona el ciclo de financiamiento de las startups.

Una startup suele pasar por diferentes rondas de inversión, desde los family and friends, aceleradoras, plataformas de crowdfunding, ángeles inversionistas, hasta llegar a fondos de Venture Capital (series A, B, C, D, etc) y posteriormente algunas pocas hasta hacer una oferta publica inicial en una bolsa de valores.  

Santiago comenta que hace algunos años cuando ellos comenzaron a invertir a través de otros vehículos, incluso antes de que naciera AngelHub, en Latinoamérica se destinaban alrededor de 500 millones de dólares al año, mientras que el año pasado, esta cifra de recursos destinados a financiar emprendedores llegó a más de 15 billones de dólares.

Santiago recalca que para los ángeles inversionista sigue habiendo una oportunidad grandísima de involucrarse en etapas temprana y ayudar a que mas startups logren la tracción y números requeridos por los fondos.

En sus palabras, comenta que tan solo en el año que AngelHub inició operaciones, en Europa se destinaron más de 15 billones de dólares de inversión ángel para empresas, mientras que en Estados Unidos, solamente en un Estado (California), había más de 10 mil ángeles inversionistas activos.

Si bien en México actualmente no existe una forma en la cual se pueda medir la cantidad exacta de ángeles inversionistas y los recursos que destinan a las empresas, sí podemos llegar a las mismas proporciones que otros países tienen en este tema.

En otras economías se invierte alrededor del 2% del PIB del país de Venture Capital y en México, este monto no llega al 0.1% del PIB, lo cual abre la oportunidad a las personas que cuentan con capital de involucrarse en el sector y, aunque la economía mexicana no se compara a las otras, si podemos aspirar a invertir las mismas proporciones.

¿Cómo AngelHub está solucionando el tema de las inversiones en nuestro país?

Como mencionamos al inicio, Mario y Santiago se han involucrado en el tema del emprendimiento y las inversiones desde tiempo atrás, ambos se han involucrado en aceleradoras y en otros eslabones de la cadena.

Mario menciona que a raíz de esta experiencia, pudo notar que una de las mayores problemáticas para los emprendedores era que, el salir de un programa de aceleración no les garantizaba el recibir una inversión que es clave para poder desarrollarse, creer y lograr sus metas para llegar el siguiente nivel.

Muchos emprendedores optaban por tocar la puerta de fondos de inversión en esta búsqueda de capital para salir a flote con sus proyectos, pero entonces, resultaba que no estaban listos para un financiamiento por parte de un fondo de inversión.

Entonces faltaba ese eslabón de la cadena, la inversión ángel, faltaba el peldaño que va entre la necesidad de capital en etapas tempranas y los fondos de inversión. Lo anterior, sumado a la falta de ángeles inversionistas comparado con el número de los mismos en otros ecosistemas más robustos, hizo que Mario y Sattiago vieran ante ellos la oportunidad de comenzar a formar inversionistas que destinen recursos a emprendimientos y se conviertan en ángeles inversionistas profesionales.

AngelHub no solamente se encarga de conectar emprendedores con posibles inversionistas para ellos, también se ocupan de formar a los inversionistas para que puedan conocer el mundo de las inversiones ángeles para destinar de mejor manera sus recursos.

Como se mencionó anteriormente, AngelHub se funda en diciembre de 2019 con el apoyo del Egade Business School del Instituto Tecnológico de Monterrey que también buscaba en ese momento alentar la inversión ángel, AngelHub comienza con un enfoque a nivel nacional para fomentar la creación de ángeles inversionistas y por supuesto, la llegada oportuna de los fondos a las startups.

Ese mismo año, Mario y Santiago comienzan con las primeras investment meeting, es decir, las juntas mensuales en donde presentan los emprendimientos de alto potencial a sus ángeles. AngelHub inició con alrededor de 8 ángeles inversionistas y a la fecha cuentan con más de 120 inversores aliados de toda América Latina.

AngelHub comenzó con un modelo tradicional, presentando proyectos en auditorios de manera presencial hasta que la pandemia les obligó a llevar a cabo sus reuniones de forma virtual a través de videoconferencias.

Mario nos dice que precisamente, el hecho de haber logrado cerrar más de 40 inversiones en forma remota, le llena de orgullo, pues habla de la confianza de sus ángeles, el trabajo que han realizado y sobretodo, la calidad de las startups invertidas.

Actualmente, AngelHub opera de forma híbrida, por una parte, las presentaciones las siguen realizando de manera virtual y por otra parte, constantemente organizan eventos para conocer a las partes, lo que además, fomenta el network y la creación de una valiosa comunidad de exitosos empresarios, emprendedores y Fund Managers que tienen el mismo objetivo, apoyar a emprendedores con capital, acompañamiento y conexiones.

La evolución de AngelHub

Santiago destaca que a pesar de las consecuencias negativas que surgieron en el mundo a raíz de la pandemia de COVID 19, para ellos los cambios que se vieron obligados a realizar fueron de gran ayuda para exponenciar el tema de las inversiones y obtener startups e inversionistas de distintas partes.

El gran reto para Santiago y Mario es lograr formar un club de miles de inversionistas con los cuales los emprendedores puedan obtener el financiamiento necesario para sus empresas.

Por otra parte, Mario comparte con nosotros que todo el aprendizaje que han obtenido de la red de empresarios que han formado es valiosísimo para ellos.

El secreto de AngelHub

Para lograr alcanzar la meta de ser el club con más ángeles inversionistas y con mayor numero de inversiones de Latinoamérica, se necesita mucho más que solo las ganas y la intención. y es ahí donde Mario nos comparte el secreto del éxito de AngelHub:

“No es solo que tenemos acceso las mejores proyectos o startups de mayor potencial de todo Latinoamérica, tenemos las conexiones y estamos en donde se encuentran las mejores oportunidades de inversión en empresas de etapas tempranas, tenemos alianzas con los mejores fondos, las mejores aceleradoras a nivel continente, entonces de ahí estamos captando esas oportunidades de inversión en startups de alto impacto”. Mario García, AngelHub.

Por otro lado, la red de inversionistas que han formado en estos tres años de operación, los conocimientos que han adquirido de ellos y el valor que se crea en todo esto, es súper valioso para la comunidad de AngelHub.

Entonces, ¿Qué es AngelHub?

AngelHub, en palabras de Mario, es un club de ángeles inversionistas, el más activo de México y de los más activos de Latinoamérica. A la fecha llevan realizadas más de 40 inversiones.

La tesis de inversión de AngelHub consiste en invertir de $50 mil a $250 mil dólares en startups tecnológicas innovadoras Latinoamericanas de cualquier industria que se encuentren en etapa temprana, de preferencia en etapa Pre-seed y Seed, y algunas veces en Late-seed (bridge).

Ellos se encargan de traer las mejores oportunidades de inversión en startups y además, forman y profesionalizan a empresarios para que se conviertan en ángeles inversionistas mediante platicas con inversionistas experimentados y cursos.

Actualmente tienen alcance en todo Latinoamérica pues consideran que existe una gran oportunidad de captar proyectos, tienen inversiones en Colombia, Perú y además se encuentran analizando proyectos en Chile, Brasil y Argentina.

AngelHub cuenta con un equipo de trabajo especializado en inversiones ángeles así como un Comité consultivo con expertos en Venture Capital. Entre su equipo destaca José Luis Cimental, quién es el responsable de los procesos de Discovery e Inversiones.

Día con día, AngelHub avanza en su proceso de digitalización, sin perder el sentido humano y sin quitarle el valor a las relaciones personales que pueden surgir en el mundo de las inversiones ángeles.

Profesionalizando empresarios: Angel Academy

A la fecha, Santiago y Mario se encuentran trabajando en una escuela digital para formar inversionistas ángeles profesionales, la cual se espera que comience a funcionar en los próximos meses.

Esta escuela tendrá un enfoque 100% práctico realizado con base en la experiencia de inversionistas con gran experiencia en el medio. Buscan transmitir de manera digital todo este conocimiento para lograr formar y certificar a los empresarios como ángeles inversionistas profesionales.

El objetivo de Angel Academy es que al finalizar los módulos y obtener la certificación, los nuevos ángeles pongan en práctica los conocimientos adquiridos invirtiendo en algún proyecto.

Mario comenta que la intención es que Angel Academy sea un beneficio para los miembros del club, sin embargo, no descarta la posibilidad de expandirlo a más personas.

Además de estar enfocada en formar Inversionistas Angeles, la Angel Academy también tendrá módulos para apoyar a emprendedores a que aprendan a llevar sus primeras rondas de inversión, a que sepan como pitchear su proyecto, a que entiendan mejor como piensa un inversionista ángel y en que se fija para evaluar e invertir. Mayores detalles en AngelHub.mx

Casos de éxito

AngelHub tiene en su portafolio a poco más de 40 startups que han obtenido inversión a través de ellos, en las siguientes industrias:

  • Fintech
  • e-Commerce
  • SaaS
  • EdTech
  • LogiTech
  • HR Tech
  • PropTech
  • Digital Health

Por mencionar algunas.

Como ejemplo de sus inversiones podemos mencionar a:

  • Nowports
  • Morado
  • SkyDrop
  • Verqor
  • Talently
  • Kuona
  • Beyond Work
  • Ruedata
  • Kolonus
  • Delt.ai
  • Lapzo
  • Moneypool
  • PideDirecto
  • HoyTrabajas
  • Velocity

El panorama de la inversión ángel en México

Santiago menciona que es una realidad que el contexto de la economía actual del país no es el mejor, lo cual, claramente afecta al tema de startups pues hay menos capital disponible para ellas y aunque esta es la realidad para las empresas, Santiago considera que las mayores afectaciones son para las empresas en etapas más avanzadas.

“Son ciclos y a pesar de que ahora estamos a la baja, eventualmente iremos subiendo. Nosotros invertimos en etapas más tempranas por lo cual las empresas tienen un poco más de tiempo para que la economía se recupere y ellos crezcan”

Santiago Sada, AngelHub

No podemos olvidar, que en la última recesión, en el año 2009, se crearon grandes empresas como Uber, Airbnb, entre otras, precisamente por la urgencia de satisfacer las nuevas necesidades de las personas.

A pesar de este panorama económico, Santiago destaca que AngelHub sigue invirtiendo de manera activa. Recientemente compartieron 3 empresas a sus inversionistas y las tres se fondearon.

No obstante, también señala que el enfoque en el tema de vigencia ha cambiado un poco, al igual que el enfoque de muchas startups ha cambiado en tema de rentabilidad pues el factor tecnológico que pueda tener una empresa le da mucho valor pero al mismo tiempo, tienen que buscar la manera de no ser tan agresivos con las erogaciones que realizan.

Mario comenta que el enfoque de las inversiones de AngelHub en años anteriores era la expansión, de manera local e incluso regional, para después enfocarse en el tema de rentabilidad, y ahora, ya no es crecer por crecer, sino valorar qué tan buena decisión es crecer en el momento en el que se plantea la posibilidad de hacerlo y siendo cautelosos en el cuidado financiero.

Por otra parte, Mario también comenta que su tesis de inversión es alto impacto, es decir, alto grado de innovación y basadas en tecnología y con un modelo de negocios escalable a nivel regional.

El futuro de las inversiones

Mario y Santiago están convencidos de que las crisis traen oportunidades. Siempre, independientemente del panorama económico, van a seguir surgiendo emprendedores que busquen resolver problemas y satisfacer las necesidades que originan estas crisis.

Sin embargo, también hay que considerar que existen muchos fondos que ya levantaron capital y que van a tener que invertir en los mejores proyectos. Entonces, la clave para los inversionistas es estar en donde estén las mejores oportunidades para invertir.

Igual es importante tener en cuenta que en Latinoamérica los inversionistas han tenido mejores retornos a comparación de otros países más grandes y esto es el resultado de tener más problemas que resolver a comparación de los demás.

Al final del día, los problemas reales van a tener que solucionarse sin importar las condiciones del mercado y, desde la perspectiva de Santiago, aquellas startups que logren satisfacer necesidades básicas son aquellas que lograrán permanecer y crecer.

¿Tendremos más ángeles inversionistas en México?

La respuesta es sí. Santiago está convencido que es algo que puede lograrse y que al aumentar el número de inversionistas ángeles destinando recursos a emprendimientos de alto impacto, el número de empresas aumentará de la misma forma, lo cual, cambiará el ecosistema por completo, pues serán más los emprendedores que puedan crecer sus empresas y no quedarse en el camino.

El perfil del ángel y sus beneficios de formar parte de un club de inversionistas

En palabras de Mario García: “Cualquier persona que tenga ganas de apoyar a un emprendedor y que tenga cierto capital disponible puede ser un inversionista”.

Saber manejar el tema del riesgo, entender el juego del venture capital, saber que los retornos de este tipo de inversiones son a mediano y largo plazo (de 5 a 10 años) y tener apertura para apoyar a emprendedores son claves del perfil de un ángel inversionista.

Lo que AngelHub busca es agregar valor a las inversiones, es decir, que no sea solamente un tema de destinar cierto recurso a determinada empresa, sino que a la par, los emprendedores puedan contar con el apoyo, consejos, acompañamiento y conexiones de los inversionistas.

AngelHub busca personas que tengan experiencia, desde emprendedores, empresarios, y que tengan cierto capital que puedan apostar, lo recomendable es que no sea más del 10 o 15% del capital total, pues el venture capital es un activo riesgoso con retorno de inversión de 3 a 5 años en promedio.

Otro punto importante es considerar la diversificación del recurso y además la conformación a lo largo del tiempo de un portafolio que ronde entre 10 a 15 empresas dife- rentes para disminuir el riesgo.

En efecto invertir en startups representa un gran riesgo pero también ofrece la oportunidad de recibir retornos económicos mucho más grandes que los que otorgan los vehículos de inversión tradicionales como los bienes raices o la bolsa de valores.

En AngelHub puedes convertirte en inversionista con $5,000 dólares en un emprendimiento o $25,000 dólares en un portafolio de 7 u 8 startups. La decisión de ser un ángel inversionista o LP de un fondo de inversión.

La gran diferencia es que como ángel tú decides el destino de tu inversión, mientras que en un fondo esa decisión la toman los general partners. Santiago y Mario desde su experiencia recomiendan cuestionar primero que nada qué tan involucrado quieres estar en la empresa (startup) donde estará tu capital.

Actualmente, AngelHub se ha posicionado como el club de ángeles inversionistas más activo de América Latina, Mario y Santiago han apostado por la innovación en la forma de invertir y sus esfuerzos se han traducido en decenas de startups favorecidas con su red de ángeles, misma, que continúan expandiendo.

¿Cómo convertirme en un ángel y comenzar a invertir?  

En AngelHub es muy simple, una persona interesada solo tienen que entrar a su Sitio Web (AngelHub.mx) y aplicar para ser ángel. Después de conocer detalles del Club y de dar información de su perfil y experiencia, tiene una entrevista con miembros del Club, y si hay Fit de ambos lados, el candidato es aceptado, para una cuota de membresía y es presentado en el canal de comunicación del Club donde conoce al respto de los ángeles miembros y se le da acceso al sistema digital de oportunidades de inversion y se le invita a las juntas mensuales y a eventos exclusivos para miembros del Club. También se le da acceso a las herramientas y contenidos para formación de inversionistas ángeles.

Buscando emprendedores Latinos para invertir

AngelHub siempre esta buscado invertir y apoyar en los startups de mayor potencial de México y toda Latinoamérica. Los emprendedores que están buscando capital y apoyo pueden aplicar en su Sitio Web (AngelHub.mx) para iniciar un proceso de entrevistas y poder ser invitados a una Investment Meeting del Club donde presentan frente a los ángeles miembros del club. Si hay interés de ambos lados, se ejecuta un ágil proceso de que diligente y si todo es positivo se realiza el trámite legal y transfiere el capital y termina el proceso de inversión. Los startups invertido dentro del portafolio, tienen siempre la oportunidad de acceder a las redes de apoyo y contactos del club.

La situación de Sillicon Valey Bank de primera mano

Como ángeles inversionistas, hemos tenido una estrecha relación con Silicon Valley Bank (SVB) durante muchos años. Es un socio de confianza que ha brindado un apoyo financiero crítico a las empresas de nuestra cartera, ayudándolas a crecer y tener éxito. Sin embargo, los acontecimientos recientes han causado preocupación entre algunos inversores, lo que ha provocado una corrida bancaria en SVB.

Creo importante definir lo que realmente pasó con la quiebra del banco. SVB era una institución bien capitalizada que había superado muchas recesiones económicas y tenía un historial comprobado de prestación de servicios financieros al sector de la innovación.

El enfoque del banco era servir a las empresas de tecnología y ciencias de la vida lo que le permitió desarrollar una gran experiencia en estas áreas, brindando a los clientes una gama de productos y servicios especializados que se adaptan a sus necesidades únicas. No obstante, en marzo de 2023 sufrió una de las peores caídas de la historia del sector financiero debido a una corrida bancaria.

La corrida bancaria se produjo en respuesta a los ru- mores de que SVB estaba experimentando dificulta- des financieras y que los fondos de los depositantes estaban en peligro. Estos rumores eran infundados, pero existieron por una muy mala comunicación por parte del banco al tener que vender posiciones que tenían en activos con pérdida dada a las altas tasas de interés en la actualidad.

La realidad de las cosas es que estas pérdidas no ponían en riesgo la solvencia del banco pero los rumores se difundieron rápidamente a través de las redes sociales y los foros en línea, lo que provocó el pánico entre algunos inversores. Como resultado, muchos de ellos se apresuraron a retirar sus fondos del banco, creando una crisis de liquidez.

Desde nuestra perspectiva como ángeles inversio- nistas, entendemos la ansiedad y la incertidumbre que pueden surgir en tiempos de turbulencia en el mercado. Los socios de las firmas de capital privado tienen el deber de proteger el dinero de sus inversionistas al igual que los emprendedores también deben proteger sus cuentas, es por eso que comenzó la corrida bancaria.

Sin embargo, también sabemos que entrar en pánico y retirar fondos de un banco en base a rumores puede ser perjudicial, no solo para el banco sino también para el sistema financiero en general. En el caso de SVB, la corrida bancaria fue innecesaria y no reflejó la verdadera solidez financiera del banco.

Otra de las razones por las que pasó esta situación es que es muy complicado para las startups abrir cuentas con algún otro banco que no sea SVB. Es por eso que al momento de que el ecosistema de VC cuenta con menos capital disponible el banco tiene que vender activos para contar con liquidez.

Si los clientes del banco estuvieran más diversificados pudiera haber sido que el banco no hubiera estado en la situación de vender activos con pérdidas. Es ver- daderante importante para el futuro de las startups y fondos estar en diferentes instituciones bancarias para balancear la solvencia de los clientes en tiempos complicados.

SVB tenía una sólida reputación en la comunidad de capital de riesgo, lo que le había ayudado a atraer una base leal de clientes e inversores. Clientes que por el mismo perfil que tenían contaban con gran- des cantidades de dinero en sus cuentas. Al final, dado que SVB solo contaba con seguros de hasta $250,000 USD y la mayoría de las cuentas eran mayores a eso, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos absorbió las deudas, protegiendo a los fondos y empresas que tenían su capital en SVB. Si esto no hubiera pasado el sistema financiero mundial hubiera sufrido de manera desmedida.

SVB contaba con solidez financiera y no hay a quien culpar en la caída del banco. Fue una suma de factores como son las altas tasas de interés en el mercado financiero, la disminución de capital en el mercado de capital de riesgo, una muy mala comunicación del banco, la necesidad de los fondos y emprendedores de proteger el dinero de sus inversionistas y ser prácticamente la única institución financiera que se enfocaba en este mercado.

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